Tether укрепляет свои позиции на золотовом рынке: масштабные покупки и стратегия диверсификации

Согласно данным Jefferies, Tether является крупнейшим держателем золота за пределами центральных банков. Растущий интерес компании к этому металлу может оказывать значительное влияние на динамику цен на золото, как это ранее предполагалось. В последнем квартале Tether совершил покупки, приблизительно составляющие 2% от мирового спроса на золото и 12% от объемов закупок центральными банками. Компания зафиксировала активное наращивание золотых запасов за последние два месяца, что, вероятно, привело к временному сокращению предложения и стимулировало спекулятивные инвестиции в золотые рынки.

Планируемые на 2025 год дополнительные 100 тонн золота, в сочетании с прогнозируемой прибылью в $15 млрд, делают эту цель вполне достижимой. Tether уже инвестирует в компании-производители драгоценных металлов, включая приобретение 32% акций канадской Elemental Altus Royalties, занимающейся золотыми роялти. Компания изучает возможности инвестиций во все звенья цепочки поставок золота – от добычи и аффинажа до торговли и работы с роялти, как часть стратегии диверсификации резервов.

В частности, выпуск токена Tether Gold (XAUT), обеспеченного золотом, из швейцарского хранилища, за последние шесть месяцев удвоился, что свидетельствует о росте популярности токенизированного золота. В отличие от физического золота, фьючерсов и ETF, токенизированное золото решает проблемы, связанные с удобством инвестирования и издержками.

Tether, подобно центральным банкам, выпускает и выкупает стейблкоин Tether (USDT), управляет крупным портфелем резервов, включающим казначейские облигации США, золото и биткоин, получая доход от процентов, а также использует инструменты, напоминающие регулятивные меры, такие как замораживание адресов по запросу правоохранительных органов.