Криптовалютный инвестор столкнулся с существенными убытками из-за проскальзывания при торговле

Криптовалютный инвестор потерял около $50 млн в результате проскальзывания при выполнении крупной сделки обмена токенов. Данные блокчейна демонстрируют, что кошелек пытался обменять $50 432 688 в aEthUSDT — популярный токен, представляющий стейблкоин USDT от Tether, размещенный в децентрализованном кредитном протоколе Aave в сети Ethereum — на aEthAAVE (аналогичную версию токенов управления Aave) через протокол CoW Protocol. Сделка сопровождалась проскальзыванием более 99% из-за ограниченной ликвидности в торговых пулах. В итоге на кошельке осталось лишь около 327 токенов aEthAAVE стоимостью примерно $36 000. Разница в стоимости быстро была использована арбитражными трейдерами и посредниками.

Значительные убытки из-за проскальзывания часто возникают в сфере децентрализованных финансов (DeFi), когда трейдеры пытаются выполнить крупные заказы при недостаточной ликвидности. В таких случаях автоматизированные арбитражные системы быстро используют возникающие ценовые дисбалансы.

Станислав Кулехов, основатель протокола Aave, сообщил, что сделка была выполнена, несмотря на многочисленные предупреждения, которые были отображены пользователю перед подтверждением транзакции. «Сегодня утром пользователь попытался купить AAVE, используя $50 млн в USDT через интерфейс Aave, — написал Кулехов в публикации в X. — Из-за необычно большого размера единичного ордера интерфейс предупредил пользователя о высоком уровне проскальзывания и потребовал подтвердить действие с помощью флажка».

По словам Кулехова, пользователь принял предупреждение на своем мобильном устройстве и продолжил сделку, полностью осознавая риск высокого проскальзывания. «Сделку нельзя было выполнить без явного принятия риска пользователем», — отметил он, добавив, что маршрутизаторы CoW Swap работали как положено и соответствовали общепринятым отраслевым стандартам.

Тем не менее, результат оказался «явно далеким от оптимального», — признал Кулехов.

Кулехов сообщил, что Aave планирует связаться с пострадавшим пользователем и вернуть примерно $600 000 в виде комиссий, полученных с этой транзакции. Убытки произошли всего через несколько дней после ликвидации около $27 млн на платформе Aave, что, по мнению некоторых участников рынка, связано с временной проблемой с ценообразованием для токена wstETH.