Крупные опционы на биткоин могут спровоцировать волатильность в марте

Ключевой период для опционов на биткоин наступит 27 марта. На эту дату сформированы значительные ставки, которые требуют от трейдеров их выполнения, переноса или оплаты по истечении срока. Объем опционов на биткоин достигает примерно 31,99 млрд долларов, причем наибольшая доля приходится на Deribit – около 25,56 млрд долларов. Концентрация ликвидности может влиять на поведение цены, особенно при снижении ликвидности и усилении роли хеджирования. С 27 марта наблюдается преобладание колл-опционов над пут-опционом – около 69,85 тыс. колл-опционов против 53,25 тыс. пут-опционов. В день торгов пут-опционы имели большую рыночную стоимость, чем колл-опционы. Объем торгов пут-опционами с экспирацией 27 марта составил около 17,98 тыс., а колл-опционами – около 10,46 тыс., при этом пут-опционы имели большую рыночную стоимость. Инвесторы в этот день были больше склонны платить за защиту, чем гнаться за прибылью. Наблюдается высокая концентрация позиций по страйкам, и реакция хеджеров на изменения спотовой цены будет иметь ключевое значение. В марте, как и в феврале, может произойти перераспределение позиций и корректировка хеджирования, что повлияет на динамику рынка. Анализ максимальной волатильности и скопления позиций позволяет прогнозировать возможные точки давления и изменение давления хеджирования по мере сокращения времени до экспирации. Важно учитывать, что именно в этих зонах хеджирующие потоки с наибольшей вероятностью проявятся в виде реальных покупок или продаж, независимо от того, что говорится в меме о расчетах.