Рекордные торги биткоин-ETF BlackRock: Анализ падения и спроса на защиту

В четверг наблюдался рекордный объем торгов биткоин-ETF от BlackRock (тикер IBIT). Было продано более 284 млн акций, согласно данным Nasdaq. Номинальная стоимость сделок превысила $10 млрд. Для сравнения, предыдущий рекорд в 169,21 млн акций, зафиксированный 21 ноября, был превышен почти вдвое. Рекордный объем торгов совпал с существенным снижением стоимости IBIT – цена упала на 13% и опустилась ниже $35. Это самый низкий показатель с 11 октября 2024 года. С начала года фонд потерял 27%. В начале октября цена достигала максимума – $71,82.

В четверг фонд обработал заявки на погашение акций на общую сумму $175,33 млн. Эта сумма составляет 40% от совокупного чистого оттока средств ($434,11 млн) по 11 фондам, согласно данным SoSoValue. IBIT – крупнейший в мире публично торгуемый биткоин-фонд. Он владеет физическими биткоинами и призван отражать спотовую цену ведущей криптовалюты, которая в последнее время снижается. В четверг цена биткоина рухнула почти до $60 000. Фонд пользуется популярностью у институциональных инвесторов, которые хотят получить доступ к криптовалюте через регулируемые продукты.

Торговля опционами на IBIT в четверг подтвердила сложившуюся тенденцию. Долгосрочные пут-опционы (контракты для защиты от падения цены) достигли рекордной премии – их стоимость оказалась более чем на 25 пунктов волатильности выше, чем у колл-опционов (ставок на рост), согласно данным MarketChameleon. Такой значительный перевес в пользу пут-опционов также часто говорит о том, что рынок достиг пика уровня страха.